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鋼鐵有色企業(yè)加速去杠桿，多單債轉(zhuǎn)股落地

發(fā)布日期：2017/3/20 10:02:45 已閱讀：842 次

網(wǎng)訊：又有兩例鋼鐵和有色金屬行業(yè)的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股落地。
3月10日，建設(shè)銀行與甘肅省重點(diǎn)企業(yè)舉行降杠桿暨市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議簽約儀式，酒鋼集團(tuán)、金川集團(tuán)等四家企業(yè)分別與建設(shè)銀行簽訂合作框架協(xié)議，協(xié)議總額累計(jì)達(dá)350億元。其中，酒鋼、金川各自與建行出資設(shè)立市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，規(guī)模均為100億元。
記者就此致電酒鋼宏興董秘，對(duì)方回應(yīng)目前尚不清楚該合作協(xié)議是否對(duì)上市公司產(chǎn)生影響。金川集團(tuán)方面也未公布募集資金的具體方式、對(duì)象、時(shí)間等具體安排。
我們有強(qiáng)烈的降杠桿需求
據(jù)了解，此次建行與企業(yè)簽署的債轉(zhuǎn)股方案，將通過(guò)股權(quán)性投資置換既有存量的高成本債務(wù)，有效降低企業(yè)整體負(fù)債規(guī)模和財(cái)務(wù)支出。
以金川集團(tuán)為例，作為全球鎳產(chǎn)量第四、國(guó)內(nèi)銅產(chǎn)量第三的大型金屬供應(yīng)商，金川集團(tuán)2015年利潤(rùn)虧損卻達(dá)69.76億元。
據(jù)中債資信分析，截至2016年9月末，金川集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率為69.61%，同期公司有息債務(wù)降至572億元，債務(wù)負(fù)擔(dān)仍處行業(yè)中等偏重水平。預(yù)計(jì)2016年公司償債指標(biāo)有所改善，但仍處于行業(yè)較差水平。
根據(jù)協(xié)議粗略估算，此次債轉(zhuǎn)股的100億元投資額能幫助金川集團(tuán)負(fù)債率降至62%左右。
對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言，去杠桿、降負(fù)債是本輪債轉(zhuǎn)股的主要目標(biāo)。
在增資前公司的資產(chǎn)負(fù)債率高于行業(yè)平均水平，我們有強(qiáng)烈的降杠桿需求。今年2月份，南鋼股份公告了與建行的債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議。南鋼股份證券事務(wù)代表唐睿對(duì)上證報(bào)記者表示：增量資金的注入不會(huì)帶來(lái)額外的財(cái)務(wù)成本，會(huì)使得公司的資產(chǎn)負(fù)債率大幅降低。
根據(jù)方案，此次債轉(zhuǎn)股增資資金主要用于償還存量債務(wù)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。增資完成后，南鋼股份、南鋼發(fā)展合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率將分別由80.44%、71.59%下降至69.95%、55.21%。
債轉(zhuǎn)股不僅是簡(jiǎn)單的一筆資金注入。負(fù)債率降低后，更加平衡的資產(chǎn)負(fù)債表也有助于企業(yè)健康經(jīng)營(yíng)。隨著今年的盈利增厚，公司評(píng)級(jí)也有望提升，這對(duì)于公司拓寬融資渠道、提升企業(yè)品牌價(jià)值都有正面影響。唐睿說(shuō)。